Tendencias de los mercados financieros

El BCRA obligará a bancos a reducir en 20 puntos su posición en LELIQ, dejando inalterada la tasa, que se ubica en 38 por ciento, y dispuso una suba de la tasa de pases pasivos de 19 a 24 por ciento. Estas medidas harán que sea más difícil colocar plazos fijos a institucionales. En el frente cambiario, la entidad monetaria impulsará operaciones del comercio exterior con yuanes pero no activará el swap de monedas firmado con el Banco Popular de China. El BCRA conserva aproximadamente 130.000 millones de yuanes (U$S19.000 millones). Además, el BCRA dispuso abandonar el mecanismo de devaluación uniforme de alrededor de 8 centavos por día como venía haciendo, y desde hoy pasará a ser un régimen con flotación administrada aumentando mayor volatilidad al dólar oficial.

El Ministerio de Economía anunció el jueves una reducción temporal de las retenciones a la soja y sus derivados, los que percibirán una alícuota del 30 por ciento en octubre, a partir de los 33 por ciento actuales y luego comenzará a subir 1 por ciento hasta enero próximo. Por otra parte, los productos industriales bajarán al 27 por ciento y 28 por ciento, para luego ubicarse definitivamente en 31 por ciento y 30 por ciento.

Por otro lado, debido a la desconfianza en las nuevas medidas cambiarias, la caída de depósitos en dólares del sector privado fue de U$S924 millones en los 9 días de feriado cambiario, entre el 15 y 25 de septiembre. Además, este miércoles el Gobierno dispuso que los empleados de empresas que pidieron ATP no podrán comprar dólar ahorro, con el fin de frenar la caída de reservas. A pesar de dichas restricciones, sin credibilidad por parte del Gobierno, los ahorristas seguirán buscando otras formas para resguardar sus ahorros, en un contexto donde el Banco Central emite discrecionalmente sin reglas creíbles para financiar al Tesoro, y por otro lado, debido a la falta de un plan económico consistente y creíble por parte del sector público no financiero.

Según proyecciones de siembra y cosecha de la BCBA publicadas esta semana la implantación de maíz alcanzará 6,3 millones de hectáreas (200.000 menos que en el ciclo 2019/20) y la cosecha será de 47 millones de toneladas (-4,5 millones). Mientras tanto, para la soja, se espera un ascenso en el área de 100.000 hectáreas, hasta 17,2 millones, con lo cual la producción se reduciría en 2,5 millones de toneladas.